2022年，对于VC、创业者、企业都不是最友好的年份，新能源智能汽车，及其相关的能源、科技行业，成为为数不多的亮点版块。

 

都说新能源、电动汽车是这两年火起来的。蔚来资本成立至今已经有五年多的时间，这五年来，我们经历过行业的不温不火，也见证了这一赛道逐渐从平静变得火热。自成立以来，我们就聚焦新型能源和智能电动车等产业的投资机遇，也在前期建立一些行业认识和资源网络。

 

今年8月在“Five and Beyond”蔚来资本五周年大会上，投资团队基于对产业终局的思考，将行业洞察进行了系统性梳理，并首次对外发布《蔚来资本2022投资趋势展望白皮书》，分享在未来5至10年，我们对汽车与物流、新能源及硬科技的趋势性洞察，我们在白皮书中详细描述了对于光伏、储能、锂电池回收、自动驾驶、“车即服务”模式、芯片、智能座舱等细分赛道的研判。

 

政策层面，刚刚过去的中央经济工作会议提出，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，支持新能源汽车等消费；不少地方政府对可再生能源和新能源发展，发布了扶持政策。从全球趋势来看，随着新能源汽车转型加速，多个国内外知名车企已制定停产或者停售燃油车的明确目标。

 

汽车，乃至所有交通工具的电动化，是一个席卷全球的不可逆趋势，我们站在趋势的这一边。

 

01 投资与投后赋能

 

基于上述的投资理念和趋势判断，我们在2022年投资了海微科技、ClearMotion、云创智行、融通高科、此芯科技、辉羲智能、晶湛半导体、方晶联合半导体等初创公司，这些公司是汽车、能源、硬科技领域的佼佼者，其中大部分处于早期发展阶段。我们很高兴有机会能有机会在早期与公司建立联系，参与公司的发展与成长。

 

同时，我们也在今年继续支持了一些相对成熟的牛总会成员，包括嬴彻、Innovusion图达通、源件星球、未来工厂等。蔚来资本早在这些公司发展初期，就参与了投资。

 

我们认为，现在已经进入“股权投资3.0”时代。回顾股权投资的发展脉络，可以看到“股权投资1.0时代”多以财务投资为主，而如今的“3.0时代”，则更注重产业思维、在更多维度上为基金投资人（LP）和基金投资的企业（Portfolio）创造价值——It is “More Than Just Money”。自成立以来，我们坚持为牛总会成员进行多维度赋能。

 

例如，协助企业与地方政府打交道、谈“落地”。由于我们所覆盖的行业属性（汽车产业、能源产业、制造业等）相对较“重”，如果能在早期与地方政府有顺畅的沟通，取得互信，会对企业发展有很大的益处，也更容易实现多方共赢。

 

在多方共同努力下，我们很高兴看到今年11月，专注于环卫行业领域的自动驾驶公司云创智行与合肥高新区政府举行了自动环卫车运营总部项目签约仪式。合肥是国家智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点城市，合肥高新区依托自贸试验区开展先行先试，围绕智能无人车路权开放、场景应用等方面开展探索。云创智行将紧密对接高新区发展战略，融入高新区发展布局。

 

除了落地，我们也很关注牛总会成员的创始人及CEO的成长。

 

在长期与初创企业接触的过程中，我们发现，如果公司创始人能体现很强的能力和领导力，且高管团队对公司的使命、战略及业务有高度认同感，这样的企业往往成功概率很高。

 

针对以上初创企业的特点，蔚来资本为被投企业量身打造“成为卓越领导者”训练营。今年8月-10月，投后团队精心策划的《From Tech Geek to Great Leader成为卓越领导者》训练营成功举办。

 

训练营课程分为两个阶段，在第一个阶段2天的课程里，导师帮助企业创始人同各部门高管建立统一的语言，帮助团队在战略制定层面达成共识，减少战略执行层面的误解。训练营第二阶段2天的课程里，导师带领创始人，深挖个人特征、实现自我认知，突破原有模式，实现心智转变和提升。

 

我们认为，在创业团队时间宝贵的情况下，我们为CEO提供一个“高杠杆”的课程，用最短的时间投入收获尽可能高的回报效果，是一件“性价比”很高的事。

 

我们也定期会为牛总会成员举办线上分享沙龙，今年我们组织了宏观经济，大国关系，ESG，企业欧洲出海，知识产权保护，战略传播等话题的线上研讨会，共计七次。

 

02 关于ESG

 

ESG投资是蔚来资本基因中的重要部分。蔚来资本从诞生之初就带着ESG的基因，近两年，我们将ESG提到了战略高度。

 

ESG战略发布

6月，我们发布了基金的ESG战略——“Bottom-Up, Top-Down, Inside Out”。我们认为，自下而上来看，技术变革及效率提升使得新能源的经济性日益突显；自上而下来看，中国政府与国际社会都在积极推动全球低碳转型。

 

完成美元二期基金募资

在年初完成募集的美元二期基金里，我们获得国际上在 ESG方面有最高标准之一的 LP的投资。我们在募资过程中建立了一套完整、量化的 ESG 分析体制。同时，我们也注重将ESG认知与资源与被投企业分享，定期向企业收集数据，比如减排量、公司治理结构等。

 

成为iCI的一员

10月，蔚来资本成为国际气候倡议（Initiative Climat International，简称iCI）的一员，这是我们践行ESG投资的另一里程碑。iCI是一个由私募股权投资机构及投资人组成的国际网络，iCI亚太区的成员包括KKR Asia、Warburg Pincus China and Southeast Asia等多家知名PE及VC机构。

 

为COP27贡献力量

在11月举办的第二十七届联合国气候大会（COP27）中，蔚来资本管理合伙人朱岩围绕Unleashing the Power of Climate Tech（释放气候技术的力量）这一主题进行圆桌讨论，聚焦创新技术和金融支持在应对气候挑战中发挥的作用。

 

近两年来，我们注意到，市场上越来越多的投资者开始对ESG有强烈的关注。从务实的角度，在当前宏观背景下，ESG也给产业投资带来了一些机会——我们希望抓住这些机会。

 

03 关于未来

 

我们始终认为，投资机构最重要的任务之一，是资源配置——把合适的资源嫁接到好的创新和企业当中，在大环境动荡时，帮助企业扛过寒冬；在企业发展过程中协助其少走弯路，使创新型技术和产品得以顺利地进入市场，造福社会。

 

对世界发展的方向的判断，短期我们持谨慎乐观的态度，但是长期来看，我们仍面临非常大的挑战，环境问题、能源问题等等。如果通过我们的工作，可以延缓甚至逆转这种趋势，我们或许也可以说，我们为人类进步做出了一些贡献。

 

未来，我们可以生活在一个更优化的环境里：更少的环境污染，更智能舒适的出行，更清洁便宜的能源……一个智能可持续未来，正在打造中。